摘要：
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因存在募集资金使用不规范、信披不及时以及信披不准确三方面问题，国厚资产遭证监局出具警示函。
开年以来，千亿资管机构国厚资产深陷债务逾期、资产冻结以及监管警示风波。
1月9日，安徽证监局对国厚资产管理股份有限公司（下称“国厚资产”）出具监管警示函，直指国厚资产存在募集资金使用不规范、信披不及时以及信披不准确三方面问题。
***显示，国厚资产是国内首批地方资产管理公司，截至2021年12月末，国厚资产净资产52.7亿元；累计收购不良资产超1500亿元，涉及工农中建等数十家银行和近千家企业；参与管理各类基金100余只，规模达1000亿元。
往前追溯，国厚资产于1月2日连续发布三则公告，分别涉及“债务违约”“重大诉讼及资产冻结”“证监局警示函”三项***。
对此，联合资信表示，上述公告内容均反映出国厚资产存在明显流动性风险以及债务偿还出现了实质性问题。并于昨日（1月8日）下调国厚资产主体长期信用等级为A+，下调“19国厚01”的信用等级为A+，评级展望为负面。
三项违规遭监管警示
具体来看，此次国厚资产遭警示主要存在三方面问题：一是募集资金使用不规范。“22国厚01”债券中，部分募集资金用于临时补流，未按《募集说明书》约定的期限归还。二是信息披露不及时。存在逾期负债与重大诉讼未按规定披露临时报告的情形。三是信息披露不准确。年报中部分会计科目核算不规范。
根据相关规定，安徽证监局决定对国厚资产***取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，并要求该公司自收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。
国厚资产在1月2日公告中披露了上述问题整改进展，截至公告出具日，“22国厚01”债券募集资金已使用121772.80万元，尚未使用36万元，2023年9月15日国厚资产已将补流资金全部归还至募集资金专户。
另外，公司已于1月2日在上交所、深交所和交易商协会披露了《国厚资产管理股份有限公司未能清偿到期债务的公告》和《国厚资产管理股份有限公司涉及重大诉讼及资产查封、扣押或冻结的公告》，截至公告出具之日，不存在应披未披的情形。
同时，债券受托管理人西部证券于1月9日发布临时受托管理报告称，此次警示函中所涉及的未能清偿到期债务事项及重大诉讼及资产查封、扣押或冻结事项，可能会对国厚资产的业务经营、财务状况和偿债能力构成一定不利影响。西部证券将持续关注该事项对发行人的影响，特提请投资者关注相关风险，并对相关事宜做出独立判断。
值得一提的是，这不是国厚资产首次收到警示函。2022年初，因“18国厚01”募集资金专户管理不规范、2020年年报中受限资产披露内容不完整以及发生重大资产质押行为未及时披露，安徽证监局对国厚资产***取出具警示函的监管措施。
2023年10月11日，国厚资产因2022年7月4日信息披露不及时、不完整受到中国银行间市场交易商协会自律处分，处罚情况未向地方金融监督管理部门报告，被芜湖市地方金融监管局***取行政处罚措施。
因存在明显流动性风险，评级遭下调
***显示，国厚资产是国内首批地方资产管理公司，成立于2014年4月，注册资本为27.92亿元，由中国东方资产联合博雅投资等优势***企业共同发起设立，北京文投、光大信托、徐工集团等为战略投资者。
截至2021年12月末，国厚资产净资产52.7亿元；累计收购不良资产超1500亿元，涉及工农中建等数十家银行和近千家企业；参与管理各类基金100余只，规模达1000亿元。
综合近期披露的债务逾期、资产冻结、监管警示以及财务状况等因素，联合资信于1月8日下调国厚资产主体长期信用等级为A+，下调“19国厚01”的信用等级为A+，评级展望为负面。
公告显示，国厚资产发行“22国厚01”涉及募集资金使用不规范，被监管出具警示函，于2023年9月将补流资金归还至募集资金账户；公司共有八项案件涉及资产查封、扣押或冻结情况，除此八项案件外，截至2023年末，公司货币资金冻结共计0.61亿元；截至2024年1月2日，公司未能按时偿还到期债务金额为2.98亿元。
同时，国厚资产1月3日发布的《国厚金融资产管理股份有限公司2017年度—2019年度债务融资工具非公开定向发行协议之补充协议》显示，公司对发行“18国厚金融PPN001”和“18国厚金融PPN002”的原定到期日分别延后一年至2024年8月17日和2024年9月21日，付息频率为半年付息一次。截至2024年1月3日，“18国厚金融PPN001”和“18国厚金融PPN002”债券余额均为3.80亿元。
联合资信表示，上述公告内容均反映出公司存在明显流动性风险以及债务偿还出现的实质性问题。根据公司披露的2023年半年报显示，公司合并口径货币资金紧张，受限资产比例过高，合并口径有息债务余额为63.66亿元，债务偿还压力很大等。
值得注意的是，国厚资产将于2024年迎来债券集中兑付。据同花顺数据，截至1月9日，国厚资产仍有4只存续债券，存量债券规模21.62亿元，其中2024年到期3支，合计9.39亿元。其中，包括将于6月27日到期的“19国厚01”以及上述已经展期的两支债券。此外，“22国厚01”将于今年5月9日行权。
